万亿市值消失!锂电赛道再度杀跌

2022-01-25 16:03:15   来源:中国能源网    浏览:168

近两年来,随着下游新能源汽车销量的逐渐攀高,锂电池板块也变得火爆。相关数据显示,2010至2020年,中国新能源汽车产量增长了174倍,动力电池产能增长了107倍,出货量增长了190倍。

锂电池相关的企业也是受益颇多。自2018年6月正式登陆创业板以来,宁德时代市值一路暴涨,股价从25.14元的发行价,一路上涨至2022年1月20日的571元,上涨22倍,市值更是从786亿元上涨至1.3万亿,翻了16倍。

借锂电市值翻番的远不止宁德时代。2020年4月29日,盐湖股份停牌前的最后一个交易日,其总市值为480亿元。在经过一系列业务调整后,盐湖股份在锂盐产业逐渐发力,随着盐湖提锂热度的提高,盐湖股份与2021年8月10日复牌,且在复牌首日市值达到了1950.4亿元。

扭亏为盈、利润翻倍、市值暴涨,不断造就着“沾锂必火”的神话。

但自去年11月以来,市场震荡加剧,前期热门的赛道纷纷回调。统计数据显示,两个月不到的时间,整个锂电板块市值蒸发了1万亿元。

分析人士认为,锂电板块出现下跌主要是前期涨幅较大、估值过高导致,此外,新能源汽车补贴退坡和美联储的货币政策也在一定程度上造成了影响。

业内人士表示,从大周期看,新能源取代燃油车是大趋势,锂电池行业也是长期漫长的递增式增长过程,至少未来几年将是新能源的持续爆发期,新能源仍是优质的赛道。

2021年以来,锂电池版块持续高景气,锂电池产品及产业链原材料供不应求。

锂电池产能方面, 相关机构预计2022年全球动力电池将出现30GWh的产能缺口,且这一缺口将逐渐扩大。到2025年,全球动力电池产能缺口或将达到可怕的1151GWh。考虑到新增产能,届时全球动力电池仍然将会出现370GWh的产能缺口。

上游资源也面临供应短缺的情况。数据显示,2020年我国钴资源缺口5.4万吨,原料缺口达6.8万吨,随着今年动力电池需求的增加,这一缺口将逐渐扩大。截至2021年11月末,国际市场金属钴价格已达102%,同期原料价格也上涨了86%。

镍、钴等金属资源的匮乏不断推动新技术路线的出现,如宁德时代此前发布的钠离子电池,印度Saturnose公司宣称研制成功的增强铝离子电池,英国剑桥大学、丹麦及以色列的知名工科大学以及德国、西班牙的研究机构组成的联合研究团队也正加快开发镁电池和锌电池。

同时,为保障供应,车企也纷纷加码电池领域。

1月18日,大众汽车和博世发表了一份联合声明,双方将于今年年底成立一家合资公司,提供电池生产系统,并协助电池制造商扩大生产规模和维护生产场地,以确保欧洲电池产业的自给自足。

1月12日,吉利集团、巴斯夫杉杉、紫金矿业与福建省上杭县政府在市行政办公中心举行项目签约仪式,三元前驱体研发生产及电池资源化利用二期项目正式落地。项目总投资23亿元,计划2024年投产,达产后预计年销售额达56亿元。

从现阶段动力电池及原材料供需来看,在供需严重失衡的情况下更多企业入局暂时不会出现严重的行业内卷,但当新能源汽车销量达到顶峰,面对有限的需求,车企与电池企业供需关系将发生变化,电池企业之间竞争将更加激烈。届时,同样拥有电池及材料产能的车企将具有较大优势,电池行业或迎来全面洗牌。


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