光伏装机不惧价格高企,市场端与制造端价值重

2022-05-26 10:54:33   来源:中国能源网    浏览:77

今年以来,组件价格继续高企,总体维持在1.9元/W左右的高位,近日甚至还有进一步涨价的风向。

但是,今年国内外光伏装机表现亮眼,不惧组件价格高企,看似不明觉厉,实则光伏装机影响因素正从“制造端”转向“市场端”,光伏行业价值链正在迎来新一轮重构。

好不热闹。

光伏装机蓄势再出发

2021年,受光伏组件价格上涨的冲击,全球及国内光伏装机不及预期,全球光伏装机同比增长30%,国内光伏装机增速仅14%,其中集中式电站下滑27%,增长主力来自价格承受力更强的户用光伏,同比增长116%。

今年以来,市场端明显回暖。

一季度,国内光伏装机13.21GW,同比增长148%,其中集中式4.34GW(占比33%),同比增长72%;分布式8.87GW(占比67%),同比增长215%,其中工商分布式6.32GW,同比增长308%;户用光伏2.55GW,同比增长102.4%。4月份,国内光伏装机继续保持快速增长态势。

海外市场需求同样旺盛,今年1-3月我国光伏组件出口额约106亿美元,同比增长123%;出口量约41.3GW,同比增长109%。

此外,欧盟正在考虑所有新建建筑都必须安装屋顶光伏系统,便于摆脱能源依赖。欧洲市场是中国光伏组件出口的第一大海外市场,2021年及今年一季度占比超过40%。

过去一年,光伏行业在“碳中和”浪潮中大红大紫,资本汹涌,预期爆棚,制造端价格大幅上涨,严重制约了下游装机需求。

如今,组件价格依然高企,甚至不降反涨,为何装机反而转向回暖,大有需求积蓄之后再释放的态势,尽管有类似大型风光基地这样的政策推动,但去补贴之后,光伏装机终究还是市场化行为。这又如何理解?

从“制造端主导”转向“市场端主导”

关于光伏电站投资的影响因素,本公众号于今年4月1日和4月9日分别发表了《成本向下,负担向上,光伏收益率难逃宏观局限性》和《对比锂电,谁说光伏上游没有“稀缺资源”?》,都有涉及,相关观点:

“光伏平价之后,决定光伏项目收益率的关键因素将不再是制造端,而是太阳光资源的可获得性及其潜在的获得成本,不同国家、地区或领域存在差异。”

“目前,在获取国内光伏资源的时候,正在承担越来越多的花式负担,潜在获得成本繁杂,并逐渐沦为公共事业,难以享受超额收益,收益率与我国宏观收益率趋于一致。”

“在目前较低宏观利率水平的背景下,社会资金充裕,优质资产稀缺,市场供需充分博弈,光伏项目很难享受超额收益,合理收益率将是正常状态,各种花式负担必然会层出不穷地冲击光伏度电成本下降带来的收益。”

“目前那些观望的装机需求,还在期盼光伏制造端成本下降,可能意义不大,因为这无助于提升收益率。而这一切,更像是光伏行业的一个宏观宿命。”

概言之,光伏电站的收益率决定因素,正在从以前的“制造端(技术成本)导向”,转变为“市场端(非技术成本)导向”。组件价格因素对收益率的直接影响正在减弱,组件价格高企,非技术成本变低;组件价格回落,非技术成本变高,最终收益率并非微观的组件价格决定,而是宏观收益率决定。

为此,光伏电站收益率的决定因素正在发生变化,市场端的认识也逐渐客观理性,不得不接受现实。

市场端与制造端之间的商业关系已经发生微妙变化,上下游之间的博弈也呈现新态势,为此市场端的装机需求正在摆脱组件价格(技术成本)的扰动,更多考虑资金成本、宏观收益率、隐性花式负担、碳排放等非技术成本,回归宏观现实。

市场端也有超额利润

光伏不光是技术活,还是市场活,光伏装机不仅受技术成本影响,而且越来越受市场端非技术成本的影响。

在这个背景下,市场端的重要性也越来越重要。就跟家电、手机、汽车等消费品一样,在推广初期,产品、技术及成本等制造因素很重要,但到了后期广泛应用阶段,制造因素变弱,品牌和渠道为王,甚至出现专门的品牌商,不需要制造环节了。

如今,光伏行业的市场规模不断扩大,应用场景不断纵深,从北美到南美,从欧洲到澳洲,从集中式到分布式,从工商分布式到户用光伏,从渔光互补到大型风光基地,从“光伏+储能”到“光伏+建筑”,等等。

其中,部分光伏市场和场景,对品牌和渠道的要求较高,比如户用光伏、工商分布式、BIPV市场、海外市场等,相应的品牌和渠道溢价,自然更加明显。

如果说制造端技术迭代有超额利润,那么在市场不断纵深和场景不断丰富的背景下,市场端也可以有超额利润,尤其是品牌和渠道的价值越来越大。

在这个背景下,拥有品牌和渠道资源的组件企业尤为受益,尤其是组件巨头,而我国拥有全球前六大光伏组件企业,他们占据了全球约70%的市场份额,市场渗透全球各个角落和各个场景。

典型表现比如,国内户用光伏的推广和发展,尤其是去年以来的突飞猛进,市场端就功不可没,尤其是头部企业,推动了商业模式的创新,引导了行业的规范发展,刺激了各路资本包括能源央企的积极介入。

5月16日,本公众号系统分析了“光伏组件的乘数效应及组件巨头的全新价值主张”:

组件环节执光伏行业牛耳,乘数效应十分明显,在产业链一体化、场景多元化的背景下,向上可以深入制造端,尤其是技术迭代突出的电池片,获取超额利润;向下可以涉足场景端,尤其是海外市场和户用光伏,获取品牌及渠道溢价。

组件巨头们既可以引领新一代电池技术创新,还承担国内外市场的拓展及各种场景的渗透,市场端的先发优势尤为明显。

可见,光伏装机影响因素正在从“制造端”向“市场端”转变,光伏行业价值链迎来新一轮重构,市场端的价值越来越大,也可以享受超额利润,具有品牌和渠道优势的组件企业更可以享受市场溢价,组件巨头更为明显。




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